6月以來(lái),海外集裝箱船舶擁堵局勢再度惡化。北美地區,擁堵持續向東部和灣區轉移,最新數據顯示,美國東海岸運力已經(jīng)突破歷史高位；歐洲方面,擁堵運力持續在高位徘徊。歐洲和美國港口擁堵惡化邏輯有所不同,但預計港口壓力在短期內還將繼續回升。

      三季度國內港口擁堵值得關(guān)注,但影響相對有限。亞洲已經(jīng)迎來(lái)強臺風(fēng)季節,臺風(fēng)對港口運營(yíng)的影響不可忽視,碼頭如果臨時(shí)關(guān)停將加重局部海域擁堵。但由于國內集裝箱碼頭的高效性,擁堵通常能夠快速緩解,臺風(fēng)影響周期通常不超過(guò)2周,因此國內擁堵的影響程度和持續性相對有限。另一方面,近期國內疫情有所反復,雖然尚未看到管控政策的加嚴,但不排除疫情進(jìn)一步惡化、管控升級的可能,但相對樂(lè )觀(guān)的是,國內疫情復現3-5月的概率不高。

      綜合來(lái)看,全球集裝箱擁堵?tīng)顩r面臨進(jìn)一步惡化的風(fēng)險,或加劇將加劇供應端收縮,集裝箱供需結構仍然偏緊,運價(jià)下方存在支撐。但由于海外需求預期轉弱,旺季需求幅度和持續時(shí)間可能不及去年,運價(jià)大幅上漲難度偏高。運價(jià)短期維持偏強震蕩。近期主要關(guān)注國內疫情變化、美國勞工談判以及歐洲罷工和天氣的變化。